قیمت بیتکوین در آستانه مقاومت حیاتی | نبرد نهنگها و ETFها بر سر ۷۶ هزار دلار | ۲۴۰ میلیون دلار سرمایه وارد صندوقهای ETF شد
به گزارش اقتصادنیوز، در حالی که جریان مستمر سرمایه به ETFهای بیتکوین بهعنوان موتور اصلی رشد اخیر عمل کرده، دادههای آنچین نشان میدهد نهنگها در محدودهای حساس در حال خروج از بازار هستند.
این تقابل میان تقاضای نهادی و فشار فروش دارندگان بزرگ، بیتکوین را به نقطهای تعیینکننده رسانده؛ جایی که عبور از آن میتواند مسیر صعودی را تثبیت کند یا زمینهساز یک اصلاح قیمتی تازه شود.
بیتکوین به سد مقاومتی مهمی برخورد کرده است
به گزارش کویندسک، بیتکوین در حال آزمایش سطحی است که در ماه ژانویه مانع ادامه رشد آن شد؛ موضوعی که دادههای CryptoQuant نیز آن را تأیید میکند.
جریان ورودی سرمایه به ETFها که عمدتاً تحت تأثیر عوامل کلان اقتصادی است، باعث افزایش قیمتها شده، اما دادههای کریپتوکوانت نشان میدهد دارندگان بزرگ در حال آمادهسازی برای فروش در نزدیکی یک محدوده کلیدی سر به سر هستند.
رالی بیتکوین به سمت ۷۵ هزار دلار اکنون با دیوار عرضه مواجه شده، در حالی که تقاضای نهادی همچنان در سطحی پایدار باقی مانده است.
نقش پررنگ ETFها در رشد قیمت؛ اما نه از جنس هیجان بازار
افزایش اخیر قیمت عمدتاً ناشی از جریانهای کلان بوده و نه یک موج گسترده از فعالیتهای سفتهبازانه. ETFهای اسپات بیتکوین در آمریکا در این ماه همچنان شاهد ورود مستمر سرمایه بودهاند؛ بهطوری که طبق اعلام بازارساز Enflux، تنها در یک جلسه معاملاتی و در پی تنشهای ژئوپلیتیکی خاورمیانه، حدود ۲۴۰ میلیون دلار سرمایه وارد این صندوقها شد.
این تقاضا به افزایش قیمت بیتکوین از حدود ۷۱ هزار دلار به محدوده میانی ۷۰ هزار دلار کمک کرد؛ آن هم در شرایطی که بازارهای سنتی با افزایش قیمت نفت و تغییر انتظارات نرخ بهره مواجه بودند. به گفته Enflux، این الگو بیشتر نشاندهنده رفتار تخصیص سرمایه است تا دنبالکردن روندهای هیجانی.
اما با ادامه رشد قیمت، ماهیت بازار در حال تغییر است.
سیگنال هشدار؛ نهنگها در حال فروش در نقطه سر به سر
دادههای آنچین نشان میدهد با نزدیک شدن قیمت به یک سطح کلیدی هزینه خرید، عرضه در حال افزایش است. سطح ۷۶,۸۰۰ دلار بهعنوان «قیمت تحققیافته» برای خریداران اخیر شناخته میشود؛ یعنی میانگین قیمت ورود معاملهگرانی که در فاز اصلاح قبلی اقدام به خرید کردهاند.
در بازارهای ضعیف، این سطح اغلب بهعنوان مقاومت عمل میکند، چرا که سرمایهگذارانی که قبلاً در ضرر بودند، از رشد قیمت برای خروج در نقطه سر به سر استفاده میکنند.
نکته قابل توجه این است که همین محدوده تقریباً با دقتی بالا مانع رشد قیمت در ژانویه شد و پس از آن، قیمت تا ۶۰ هزار دلار سقوط کرد.
طبق دادههای CryptoQuant، همزمان با آزمایش محدوده ۷۵ تا ۷۶ هزار دلار، ورود بیتکوین به صرافیها به حدود ۱۱ هزار BTC در ساعت رسید که بالاترین سطح از اواخر دسامبر تاکنون است.
همچنین میانگین اندازه هر واریز به حدود ۲.۲۵ بیتکوین افزایش یافته که بالاترین مقدار روزانه از اواسط ۲۰۲۴ محسوب میشود؛ نشانهای از اینکه بازیگران بزرگ بازار (نهنگها) در حال هدایت این روند هستند. سهم تراکنشهای بزرگ نیز از کمتر از ۱۰ درصد به بیش از ۴۰ درصد کل ورودیها جهش کرده؛ تغییری که به گفته این شرکت، معمولاً با افزایش فشار فروش همراه است.
نبرد عرضه و تقاضا؛ بازار در نقطه تعیینکننده
در حال حاضر، بازار به یک وضعیت دوگانه رسیده است:
از یک سو، جریان سرمایه به ETFها و عوامل کلان اقتصادی همچنان منبعی پایدار از تقاضا فراهم میکنند.
از سوی دیگر، دارندگان بزرگ از این رالی برای کاهش دارایی خود استفاده کرده و نقدینگی وارد بازار میکنند، آن هم درست در نزدیکی یک محدوده سر به سر مهم.
آنچه در حال شکلگیری است، بیشتر از یک تقابل، نوعی «انتقال مالکیت» است. به نظر میرسد دارندگان بلندمدت، داراییهای خود را مستقیماً به تقاضای ETFها منتقل میکنند؛ بهعبارت دیگر، ورود بیتکوین به صرافیها (طبق دادههای CryptoQuant) و ورود سرمایه به ETFها (طبق دادههای Enflux)، دو روی یک سکه هستند که در دادههای متفاوت دیده میشوند.
اینکه این انتقال با موفقیت انجام شود، به این بستگی دارد که خریداران جدید چقدر پایدارتر از فروشندگان فعلی باشند. این الگو معمولاً در مراحل پایانی چرخههای صعودی دیده میشود و میتواند به یکی از دو نتیجه منتهی شود:
بازاری که با ورود سرمایه بهسرعت رشد میکند، اما در حفظ این رشد با مشکل مواجه است، بهویژه زمانی که عرضه افزایش مییابد. برای عبور پایدار از محدوده میانی ۷۰ هزار دلار، لازم است تقاضا بتواند موج فزاینده فشار فروش را جذب کند.
در غیر این صورت، همانطور که CryptoQuant هشدار میدهد، ممکن است تعادل به سمت فروشندگان تغییر کند و بیتکوین در معرض اصلاح تا محدوده پایین ۷۰ هزار دلار قرار گیرد؛ جایی که آخرین مرحله از رشد قیمت آغاز شده بود.
ارسال نظر