عقب نشینی قیمت طلا و نقره | دلار قوی، سودگیری فعال | فاز احتیاط پیش از تصمیم فدرال رزرو

به گزارش اقتصادنیوز، در معاملات روز پنج‌شنبه، قیمت طلا تحت فشار هم‌زمان دلار قوی و فضای انتظاری بازار کاهش یافت؛ فضایی که در آن سرمایه‌گذاران با تمرکز بر گزارش مهم اشتغال آمریکا، از ورود تهاجمی به موقعیت‌های خرید خودداری کردند. پس از ثبت رکوردهای تاریخی در هفته‌های اخیر، اکنون نشانه‌های روشنی از مکث، نوسان و شناسایی سود در بازار فلزات گران‌بها دیده می‌شود؛ شرایطی که نشان می‌دهد مسیر آتی قیمت‌ها بیش از هر زمان دیگری به داده‌های اقتصادی آمریکا و سیگنال‌های فدرال رزرو گره خورده است.

قیمت طلای جهانی در لحظه نگارش این گزارش در نرخ 4430 دلار در معامله بود.

عقب‌نشینی طلا در سایه احتیاط؛ نگاه بازار به گزارش اشتغال آمریکا

به گزارش رویترز، قیمت طلا در معاملات روز پنج‌شنبه با کاهش همراه شد؛ افتی که تحت‌تأثیر تقویت دلار و فضای احتیاطی حاکم بر بازارها، هم‌زمان با نزدیک‌شدن به انتشار گزارش مهم اشتغال ایالات متحده رقم خورد. سرمایه‌گذاران در حال آماده‌سازی خود برای داده‌های کلیدی بازار کار آمریکا در اواخر هفته هستند؛ داده‌هایی که می‌تواند مسیر سیاست پولی فدرال رزرو را شفاف‌تر کرده و هم‌زمان، تصویر دقیق‌تری از فشارهای ژئوپلیتیکی واشنگتن بر ونزوئلا ارائه دهد.

بر اساس آخرین داده‌ها، قیمت هر اونس طلای نقدی (اسپات) با افت ۰٫۴ درصدی به ۴۴۳۵ دلار و ۶۲ سنت رسید. همچنین، قراردادهای آتی طلای آمریکا برای تحویل فوریه نیز با کاهش مشابه ۰٫۴ درصدی، در سطح ۴۴۴۴ دلار و ۴۰ سنت معامله شد.

دلار قوی در برابر طلا؛ توازن میان ریسک‌های سیاسی و سیگنال‌های اقتصادی

برنارد سین، مدیر منطقه‌ای چین بزرگ در شرکت MKS PAMP، در ارزیابی شرایط بازار اعلام کرد که معامله‌گران در حال سبک‌وسنگین‌کردن مجموعه‌ای از عوامل متضاد هستند؛ از یک‌سو تنش‌های ژئوپلیتیکی فزاینده، از جمله مداخله آمریکا در ونزوئلا، و از سوی دیگر سیگنال‌های کلان اقتصادی منتشرشده از ایالات متحده.

به گفته او، دلار آمریکا در نزدیکی بالاترین سطح بیش از دو هفته اخیر خود تثبیت شده است؛ موضوعی که عمدتاً ناشی از موقعیت‌گیری معامله‌گران در آستانه انتشار چندین گزارش مهم بازار کار آمریکا در طول این هفته است.

داده‌های اشتغال و انتظارات نرخ بهره؛ حمایت محدود از طلا

سین همچنین تأکید کرد که انتشار داده‌های ضعیف‌تر از بازار کار آمریکا، انتظارات برای تداوم کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را تقویت کرده است؛ عاملی که به‌طور سنتی به نفع دارایی‌های بدون بازدهی مانند طلا عمل می‌کند. با این حال، فضای کلی بازار همچنان متعادل ارزیابی می‌شود، چراکه سرمایه‌گذاران نسبت به نوسانات احتمالی و خطر شناسایی سود در سطوح قیمتی بالا هوشیار هستند.

در حال حاضر، قیمت طلا حدود ۱۱۰ دلار پایین‌تر از رکورد تاریخی ۴۵۴۹ دلار و ۷۱ سنتی قرار دارد که در ۲۹ دسامبر به ثبت رسیده بود؛ فاصله‌ای که نشان می‌دهد تقویت دلار و موج‌های مقطعی شناسایی سود، مانع ادامه صعود پرشتاب قیمت شده‌اند.

نشانه‌های افت تقاضای نیروی کار؛ چشم بازار به گزارش NFP

آمارهای منتشرشده در روز چهارشنبه نشان داد تعداد فرصت‌های شغلی در آمریکا طی ماه نوامبر به پایین‌ترین سطح ۱۴ ماه اخیر سقوط کرده و روند استخدام نیز همچنان با آهنگی کند ادامه یافته است؛ مجموعه‌ای از داده‌ها که به کاهش تدریجی تقاضای نیروی کار در اقتصاد آمریکا اشاره دارد.

در همین حال، تمرکز اصلی سرمایه‌گذاران اکنون بر گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی آمریکا (NFP) در روز جمعه معطوف شده است؛ گزارشی که می‌تواند سرنخ‌های تازه‌ای درباره جهت‌گیری آتی سیاست پولی فدرال رزرو ارائه دهد.

اثر بازتوزین شاخص بلومبرگ؛ فشار مضاعف بر فلزات گران‌بها

کلوین وونگ، تحلیلگر ارشد بازار در OANDA، معتقد است بازتوزین وزن شاخص کالایی بلومبرگ (Bloomberg Commodity Index) در هفته جاری می‌تواند بر جریان سرمایه‌ها اثرگذار باشد. به گفته او، کاهش وزن هدف‌گذاری‌شده طلا و نقره در این شاخص، این فرصت را برای سفته‌بازان کوتاه‌مدت فراهم کرده تا با شناسایی سود، فشار مضاعفی بر قیمت‌ها وارد کنند.

فرآیند سالانه بازتوزین شاخص BCOM با هدف انطباق ترکیب شاخص با وضعیت روز بازار جهانی کالاها انجام می‌شود و بازه زمانی اجرای آن در سال جاری از ۹ تا ۱۵ ژانویه تعیین شده است.

اثر بازتوزین (Rebalancing Effect) به پیامدهای قیمتی و رفتاری گفته می‌شود که در نتیجه تغییر وزن دارایی‌ها در یک شاخص، پرتفوی یا صندوق سرمایه‌گذاری ایجاد می‌شود. این اثر بیشتر زمانی دیده می‌شود که شاخص‌های بزرگ (مثل شاخص‌های کالایی یا سهامی) در بازه‌های زمانی مشخص، ترکیب خود را با شرایط جدید بازار هماهنگ می‌کنند.

سقوط نقره و پلاتین پس از رکوردها؛ هشدار درباره اصلاح بازار

در بازار سایر فلزات گران‌بها، نقره با افت سنگین ۲٫۶ درصدی به ۷۶ دلار و ۸ سنت در هر اونس رسید؛ این در حالی است که این فلز در ۲۹ دسامبر به رکورد تاریخی ۸۳ دلار و ۶۲ سنت دست یافته بود. بانک HSBC پیش‌بینی می‌کند نقره در سال ۲۰۲۶ در بازه ۵۸ تا ۸۸ دلار معامله شود؛ پیش‌بینی‌ای که بر پایه محدودیت عرضه فیزیکی، تقاضای سرمایه‌گذاری قوی و سطوح بالای قیمت طلا استوار است، اما در عین حال نسبت به احتمال اصلاح بازار در ادامه سال هشدار می‌دهد.

پلاتین نیز با کاهش ۳٫۳ درصدی به ۲۲۳۰ دلار و ۹۰ سنت در هر اونس رسید؛ فلزی که تنها یک هفته پیش، یعنی دوشنبه گذشته، رکورد تاریخی ۲۴۷۸ دلار و ۵۰ سنت را لمس کرده بود. پالادیوم هم از این موج اصلاحی بی‌نصیب نماند و با افت ۲٫۸ درصدی، در سطح ۱۷۱۵ دلار در هر اونس معامله شد.

بازار در فاز احتیاط و بازتنظیم انتظارات

مجموع تحولات نشان می‌دهد بازار فلزات گران‌بها پس از ثبت رکوردهای تاریخی، وارد مرحله‌ای از احتیاط، نوسان و بازتنظیم انتظارات شده است؛ مرحله‌ای که در آن، قدرت دلار، داده‌های اقتصادی آمریکا و تصمیمات سیاست پولی، نقشی تعیین‌کننده در مسیر بعدی قیمت‌ها ایفا خواهند کرد.